Online-enkelien sijoituspaikkojen nousu on muuttanut avainlaskentaa, jonka sijoittajien on tehtävä mahdollisten mahdollisuuksien seulonnassa.
Ennalta online-maailmassa enkelit tarvitsivat arvioida kohtuullisen ennakkomaksun arvostuksen aloittaneille yrityksille, jotka etsivät rahoitusta. Mutta online-enkelin sijoittamisen maailmassa ennakkomaksut on usein annettu. Enkeli tarvitsee selvittää, tukeeko yrityksen mahdollinen satoarvo.
$config[code] not foundYksi hyvä tapa tehdä tämä on riskipääomamenetelmän algebrainen manipulointi nuorten yritysten ennakkomaksun arvon laskemiseksi. Asiantuntijayrittäjä ja mentori Bill Payne julkaisi suuren blogipostin, joka tiivistää tämän menetelmän, jota käytän osoittamaan tarvittavaa algebrallista manipulointia.
Pääomasijoitusmenetelmän avulla sijoittajan tuotto vastaa yrityksen odotettua satoarvoa jaettuna rahan jälkeiseen arvostukseen. Rahan jälkeisen arvostuksen laskemiseksi sijoittajat ottavat arvionsa yrityksen satoarvosta ja jakavat sen halutulla tuottoarvolla. Sitten he vähentävät rahan jälkeisestä arvostuksesta saadut investoinnit ennakkoarvion arvioimiseksi.
Angelin sijoittamiseen tarkoitetuissa online-sivustoissa annetaan usein ennen ja jälkeen rahan arvostuksia. Siten sen sijaan, että sijoittaja voisi ennustaa ennakkomaksun arvioinnin käynnistyksestä odotetun sadon arvon arvion perusteella, sijoittaja voi laskea tarvittavan sadon arvon perustuvan tuotto-odotuksen ja ennakkomaksun arvon.
Avain tähän pyrkimykseen on riittävän korkea tuotto-odotus. Tutkimukset (PDF) osoittavat, että enkeli-investointien tuotto on erittäin heikko. Useimmat menettävät niihin sijoitetun pääoman tai tuskin tekevät sen takaisin, kun taas pieni osuus (noin 10 prosenttia) tarjoaa yli 30-kertaisen tuoton. Nämä harvat voittajat korvaavat kaikki häviäjät ja tarjoavat terveen tuoton sijoittajien pääomasta ja ajasta.
Saalis on, että kukaan ei tiedä etukäteen, mitkä yritykset tarjoavat 30-kertaisen tuoton. Siksi menestyksekkään starttiyrityksen sijoittajana David S. Rose huomauttaa kirjassaan, joka panostaa angeliin, enkeleiden on rajoitettava investointejaan vain niihin yrityksiin, joiden odotetaan tuottavan vähintään 30-kertaisen tuoton.
Nyt tarvitsemme vain vähän algebraa selvittääkseen, mikä on yritysten tarvittava satoarvo ennen rahojen arvostusta. Otamme niiden pre-money -arvioinnit ja lisäävät investointeja, joita he haluavat laskea rahan jälkeisiin arvostuksiinsa. Otamme sitten rahan jälkeiset arvostukset ja kerrotaan ne 30: lla selvittääksemme tarvittavan sadon arvon.
Tarkastellaan seuraavaa esimerkkiä. Oletetaan, että mobiilipelien käynnistys etsii $ 1 miljoonan siemenkierroksen 4 miljoonan dollarin pre-money-arvostuksella. Sen rahan jälkeinen arvostus on 5 miljoonaa dollaria (pre-money-arvostus ja pääoman korotus). Jotta tämä kauppa toimisi, enkeli tarvitsee uskoa, että yrityksen sadon arvo ylittäisi 150 miljoonaa dollaria (5 miljoonaa dollaria 30 kertaa).
Vaikka kukaan ei voi tietää varmasti, jos tietty yritys saavuttaa tietyn sadon arvon, sijoittajat voivat arvioida kertoimet. Sadonkorjuu tapahtuu, kun käynnistys tapahtuu julkisesti tai hankitaan. Näiden satojen arvo riippuu paljon rahoitusta hakevasta yrityksestä ja yrittäjältä. Niinpä enkelit voivat arvioida, onko yrityksellä, jota he harkitsevat rahoittavansa, mahdollisuus saavuttaa tarvittava satoarvo tarkastelemalla yrittäjän saavutuksia, alan yritystä ja liiketoimintamallia.
Angel Statue Valokuva Shutterstockin kautta
