Viime vuonna kirjoitin postin, jossa käytettiin New Hampshiren yliopiston Venture Research Centerin (CVR) tietoja tutkiakseen, miten enkeli-investoinnit ovat muuttuneet finanssikriisin ja suuren taantuman jälkeen.
Nyt kun CVR on julkaissut vuoden 2013 arvionsa enkeliä investoivasta toiminnasta Yhdysvalloissa, päivitän tätä analyysia. Twitter-pituusviesti on seuraava: Enkeleiden ja enkeliä tukevien yritysten määrä on noussut, mutta investointikustannukset ovat laskeneet, mikä alentaa keskimääräisen investoinnin kokoa.
$config[code] not foundEnemmän amerikkalaisia teki enkeli-investointeja viime vuonna kuin vuonna 2007. CVR arvioi, että enkelien määrä kasvoi 16 prosenttia vuosina 2007–2013.Se on huomattavasti nopeampaa kuin 5 prosentin kasvu väestössä, jonka USA: n väestölaskenta raportoi.
Enkeli-investointien arvo on laskenut inflaatiokorjattuina. Vuonna 2007 enkelit panivat 27,3 miljardia dollaria (vuonna 2010 dollareina) nuoriin yrityksiin. Vuonna 2013 he sijoittivat 23,2 miljardia dollaria. Lasku tapahtui pääasiassa talouden taantuman aikana. Investointien määrä laski 27,3 miljardista dollarista 18 miljardiin dollariin (vuonna 2010 dollareina) vuosina 2007–2009. Vuodesta 2009 lähtien se on noussut hitaasti.
Enkeliä tukevien yritysten määrä on kasvanut. CVR-tiedot osoittavat, että yritysten enkeleiltä rahaa saaneiden yritysten määrä nousi 57 120: sta vuonna 2007 70 730: een vuonna 2013, mikä on 24 prosentin lisäys. Tämä nousu on merkittävä, koska useimmat arviot osoittavat, että käynnistysyritysten määrä pysähtyi tai laski samana aikana.
Keskimääräinen enkeli-investointi on pienentynyt. CVR-luvut osoittavat, että vuonna 2007 keskimääräinen investointi oli 477 000 dollaria (vuonna 2010 dollareina). Vuonna 2013 se oli 328 000 dollaria eli lähes kolmasosa vähemmän kuin viime vuonna ennen suurta taantumaa.
Enkeleiden investointi- ja teollisuusvaihtoehtojen muutokset voivat aiheuttaa osan keskimääräisen investoinnin pienenemisestä. Vuonna 2007 enkeli-investoinneista 39 prosenttia oli siemen- ja käynnistysvaiheessa. Vuonna 2013 luku oli 45 prosenttia.
Rahoitettujen yritysten toimialan jakauma muuttui myös vuosien 2007 ja 2013 välillä. Media-kaupat kasvoivat 5 prosentista vuoden 2007 kokonaismäärästä 16 prosenttiin vuonna 2013. Teollisuus- ja energiahinnat nousivat 8 prosentista nollaan, kun taas rahoituspalvelujen hinnat nousivat nollasta 7 prosenttiin.
Toinen suuri muutos vuosien 2007 ja 2013 välillä oli tuottoasteen nousu - todellisten investointien tuloksena syntyneiden mahdollisuuksien prosenttiosuus. Vuonna 2007 14 prosenttia oli vuonna 2013 22 prosenttia. Tuoton kasvu voi olla keskimääräisen kauppakoon laskun syy tai seuraus. Sijoittajat saattavat pitää enemmän tarjouksia kuin aikaisemmin, mikä johti heidät jakamaan rahansa enemmän yrityksiä. Vaihtoehtoisesti sijoittajat saattavat tehdä pienempiä investointeja, jotka mahdollistavat useamman tarjouksen, jonka he näkevät siirtävänsä.
CVR ei tarjoa arvostusta edeltäviä taantumaa koskevia tietoja. Vuonna 2013 keskimääräinen kauppa oli kuitenkin 2,8 miljoonaa dollaria, ja enkelit ottivat keskimäärin 1/8 yhtiön osakkeista vastineeksi rahoilleen.
Vuoden 2013 tiedot eivät muuta merkittävästi suurten taantumien jälkeisiä taantumismalleja CVR-tietoihin sisältyvissä enkeli-investoinneissa. Enkelien ja enkeliä tukevien yritysten määrä on noussut, mutta sijoitetun rahan määrä on vähentynyt. Ensisijainen muutos on merkittävästi pienempi keskimääräinen investointi vuonna 2013 kuin vuonna 2007.
Angel Photo Shutterstockin kautta
5 Kommentit ▼
