Kuten näet sarakkeistani, olen viime aikoina tullut erittäin kiinnostuneeksi korkean riskin investointien tekemisen ja rahan menetyksen taloudesta ja psykologiasta.
Tällä viikolla haluan kertoa kertomuksen suuren volyymin varhaisvaiheessa olevasta sijoittajalta, joka kuvaili minulle kokemustaan tehottomuudesta rahapelimarkkinoilla, joita hän pyrki hyödyntämään. Tämä tarina on merkityksellinen, koska käy ilmi, että tämän rahapelimarkkinoiden tulosjakauma oli hyvin samankaltainen kuin enkeli investoi. Se kuvaa keskeistä näkökulmaa onnistuneisiin enkeli-sijoittajiin: heillä täytyy olla uskomaton suvaitsevaisuus juovien menettämisessä ja varhaiset voitot.
$config[code] not foundSijoittaja selitti investoinnin seuraavasti: ”Tunnistin tietyn rahapelimarkkinan tehottomuuden, joka antoi minulle mahdollisuuden tehdä pitkään ammuttuja vetoja, joilla oli paljon suurempi voitto kuin niiden todennäköisyys. Odotettu arvo oli 50–100 prosentin positiivinen tuotto jokaisesta panoksesta. Ainoa ongelma oli, että panin vedot, joiden odotettiin vain voittavan jonnekin 1: stä 8: een 1: een 25: een. Ja vielä pahempaa, se ei ollut kiinteä voitto, kun voitin. Se oli vaihtuva tuotto, jossa oli laaja valikoima maksutuloksia.
Tämä jakelu ei ole kaukana siitä, mitä enkeli-investointien jakauma näyttää. 827 positiivisesta arvosta panoksesta, jonka sijoittaja teki tässä rahapelissä, 60 prosenttia voitostaan tuli yhdestä voittavasta vedosta. Siksi tämän panoksen ymmärtäminen kertoo meille jotain tästä toiminnasta.
Ensinnäkin lopputulosten vaihtelu on niin suuri, että se on kirjaimellisesti käsittämätön useimmille ihmisille. Kuten sijoittaja selitti: ”Useimmat ihmiset eivät voi ymmärtää pelin vaihtelua, kun odotettu voitto-osuus on parhaimmillaan 1-in-8 ja pahimmillaan 1-in-25: ssä. Jopa tietäen matematiikkaa etukäteen, en ollut läheskään ymmärtänyt, mikä olisi varsinainen varianssi. Ihmisen aivot eivät vain voi ajatella näissä termeissä hyvin.
Vaikka ymmärrät jakautumisen taustalla olevat matematiikat, ihmisillä on hyvin vaikea aikaa tarttua tällaisiin investointeihin menettävien raitojen kautta. Valitettavasti he ovat inhimillisiä ja ajattelevat kuin ihmiset. Tämä sijoittaja kuvaili, kuinka vaikeaa oli menettää tappiollisia raitoja. Hän sanoi, "vedot olivat kaikki 50 prosentista 100 prosenttiin positiivista arvoa. Tiesin, että matematiikka oli vahvasti minun mielestäni. Silti oli vielä erittäin vaikea henkisesti ottaa valtavia menettämiä raitoja. Pahin menettääni oli uskomattoman 67 hävinnyttä panosta peräkkäin! ”
Joten miksi tämä sijoittaja pystyi ottamaan häviävän juovan? Kaksi tekijää: Hänen käsityksensä tilastoista ja hänen menneisyydestään. Kuten hän selittää: ”Olin jo melkoinen määrä ennen tätä negatiivista juovaa, ja siihen aikaan olin 100% luottavainen matematiikkaan. Itse asiassa, ei liian kauan tämän juovan jälkeen, minulla oli toinen, jossa voitin vain kerran 93 vedossa! Mutta kaiken kaikkiaan matematiikka toimi mielestäni huolimatta näistä kahdesta valtavasta ”epäonnistuneesta” juovasta.
Mitä se tulee olemaan Angel Investor
Minulle on tärkeää oppia angelille, joka investoi tähän tarinaan. Jos olet kiinnostunut tekemään enkeli-investointeja, joiden tavoitteena on tehdä rahaa, sinun on ymmärrettävä matalat todennäköisyydet korkean odotusarvon vedot. Sitten sinun täytyy saada taloudelliset resurssit ja psyykkinen meikki, jotta voit käsitellä pitkään menettäviä raitoja.
Ja vielä yksi asia: se auttaa saamaan onnea alussa.
Business Discussion Photo kautta Shutterstock
