Olen ajatellut paljon viime aikoina parasta tapaa enkeleille, jotka ovat kiinnostuneita tekemään etukäteen tapahtuvia investointeja, jotta rahaa sijoitettaisiin aloittaviin yrityksiin. Olen päätynyt siihen johtopäätökseen, että kiihdytinrahastoihin sijoittaminen on parempi kuin liittyminen enkeliryhmään.
$config[code] not foundAngel-ryhmät ovat sijoittajien kollektiiveja, jotka yhdistävät rahastoja ja hallintaa. Vuonna 1994, jolloin ensimmäinen enkeliryhmä aloitti toimintansa, ne olivat tärkeä organisatorinen innovaatio alkuvaiheen rahoituksessa. Yhdistämällä ponnistelunsa sijoittajat saivat pääsyn parempaan kaupankäyntiin, arvioimaan ja seuraamaan yrityksiä paremmin ja löytämään parempia tarjouksia kuin yksin. Koska liiketoimintakiihdyttäjät - organisaatiot, jotka tarjoavat pääomaa ja mentorointia etukäteen valmisteleville yrityksille - otettiin käyttöön vuonna 2005, enkelit ovat jakaneet pääomansa enkeliryhmistä kiihdyttämisrahastoihin kolmesta syystä.
Accelerator-rahastojen investointien edut
Alemmat arvot
Nopeuttamisrahastoon sijoittaminen vähentää merkittävästi hintaa, jonka enkelit maksavat investoinneistaan. Vuoden 2016 vuosittainen Halo-raportti osoittaa, että enkeliryhmän perustamisarviointi vuonna 2016 oli 3,65 miljoonaa dollaria. Tyypillinen kiihdytin tarjosi 25 000 dollaria vastineeksi 6 prosenttia yritysten omasta pääomasta. Tämä on arvoltaan noin 417 000 dollaria. Jopa 20 prosentin voitonjaon jälkeen tyypillisen enkeliryhmän arvostus on 7,3-kertainen verrattuna tyypilliseen kiihdytinyritykseen. (On totta, että kiihdytin on tavallinen kalusto, ja enkeli-ryhmä saa luultavasti parempaan varastoon.)
Jotta järkevä sijoittaja voisi sijoittaa rahaa yritykselle tyypillisen enkeliryhmän kautta tyypillisen kiihdytinrahaston sijasta, hänen on uskottava, että yrityksellä on seitsemän kertaa suurempi todennäköisyys positiiviseen poistumiseen tai seitsemän kertaa parempi poistuminen. Se on melko epätodennäköistä.
Monipuolistaminen
Investoinnit kiihdytinrahastoihin lisäävät dramaattisesti hajautuksen määrää, jonka enkelit saavat. American Angel Survey, joka raportoi vain alle 1700 enkeliä koskevista tiedoista, osoittaa, että enkelin salkun keskikoko on seitsemän. Enkeli-sijoitustietojen analyysin mukaan se on liian pieni, jotta sijoittaja saa aikaan hyväksyttävän taloudellisen tuoton. Palautustietojen Monte Carlo-simulointi osoittaa, että sijoittajien on luotava yli 50 sijoitusta sisältävä salkku, jonka todennäköisyys on yli 90 prosenttia sijoitetun pääoman tuotosta.
Kiihdyttämisrahastojen avulla enkeli-sijoittajat saavat paljon monipuolistamista. Tyypillinen kiihdytinrahasto tekee noin 12 sijoitusta vuodessa, noin viisi kertaa enemmän kuin tyypillisen enkelin määrä. Investoimalla kiihdyttämisrahastoon liiketoiminta-enkelillä on paljon suurempi todennäköisyys saavuttaa monipuolistaminen, joka on välttämätöntä ansaitsevan angelin tuottamiseksi.
Aika
Kiihdyttämisrahastojen investoinnit vähentävät dramaattisesti aikaa, jonka kuluessa enkelien on käytettävä investointeja. Kun enkelit sijoittavat osana enkeli-ryhmää, heidän täytyy osallistua kokouksiin nähdäksesi perustajat, osallistua asianmukaiseen huolellisuuteen sen määrittämiseksi, haluavatko he sijoittaa, neuvotella määräaikalehtiä perustajien kanssa ja seurata niiden sijoituksia. Investoimalla kiihdytysrahastoon enkeli ei tarvitse tehdä mitään näistä asioista. Kiihdyttäjän toimitusjohtaja harjoittaa näitä toimia vastineeksi voitonjaosta. Siksi sijoittajan aikaa koskeva vaihtoehtoinen kustannus on huomattavasti pienempi kiihdyttämisrahastoilla kuin enkeliryhmillä.
Lyhyesti sanottuna, enkelit kuluttavat vähemmän aikaa, investoivat halvemmalla ja saavat enemmän monipuolistamista investoimalla kiihdytinrahastoihin kuin liittymällä enkeliryhmiin. Monipuolisemman salkun saaminen alhaisemmalla hinnalla ja vähemmän vaivaa on parempi tapa investoida aloittaviin yrityksiin.
Nopeuta valokuvaa Shutterstockin kautta
