Alessio Baraldilla ja Dmitri Ivanovilla, kahdella Brooklynin, NY: n perustaneella yrittäjällä ja yksityissijoitusrahaston Albaron Growth Partnersin yhteispuheenjohtajilla on melko epätavallinen tavoite: hankkia yksi 5–50 miljoonan dollarin yritys, jonka he toimivat sitten rehtorien.
Baraldi ja Ivanov perustivat Albaronin yksinkertaisella lähtökohtalla: yhä useammat pienyritysten omistajat haluavat jäädä eläkkeelle tai siirtyä päivittäisestä toiminnasta, mutta heillä ei ole luonnollista seuraajaa eikä halua myydä kilpailijalle. Osakkuusyhtiö ottaisi haltuunsa ja kasvattaa liiketoimintaa hallittavalla vauhdilla.
$config[code] not foundParin lähestymistapa edustaa pientä cap-sijoitusten maailmaa, jota kutsutaan hakurahastoksi.
Hakurahasto määritetty
Stanfordin Graduate School of Business kuvailee hakurahastoa "vuonna 1984 suunniteltua investointivälinettä, jonka kautta sijoittajat tukevat taloudellisesti yrittäjän pyrkimyksiä paikantaa, hankkia, hallita ja kasvattaa yksityisyritystä."
Prosessi käsittää kaksi vaihetta:
- Pieni joukko sijoittajia palaa johtajia - Baraldi ja Ivanov Albaronin tapauksessa - etsimään kohdeyritystä hankkimaan;
- Johtajat ottavat sitten operatiivisia rooleja hankitussa yrityksessä - toimitusjohtaja, presidentti ja vastaavat -, kun taas sijoittajat ottavat roolin hallituksen jäseniksi ja neuvonantajiksi.
Hakurahastomalli tuli suosituimmaksi noin 25 vuotta sitten keinona, jolla äskettäiset yrityskoulututkijat voivat siirtyä todelliseen maailmantalouteen yrittäjinä auttamaan vakiintuneiden yritysten omistajien siirtymistä päivittäisestä toiminnasta säilyttäen samalla heidän perintönsä.
”Hakurahastoteollisuus on hyvin pieni verrattuna tarpeeseen”, Ivanov kertoi Small Business Trendsille. ”Vaikka viimeisten 25 vuoden aikana on käynnistynyt yli 100 hakurahaa, ja Baby Boomers on saavuttanut eläkeikää, tarvitaan lisää. Tässä vaiheessa se on pisara meressä, mutta se on omaisuusluokka, joka alkaa kehittyä sukupolvenvaihdoksen takia. "
Miten prosessi toimii
Albaron tarjoaa yrityksen omistajalle likviditeettitapahtuman sekä jonkun henkilökohtaisesti huolehtimaan yrityksen tulevaisuudesta. Toisin kuin perinteiset pääomarahastot, joita hallinnoivat monipuoliset sijoittajat, Albaron aikoo ostaa yhden yrityksen, jonka yhteispuheenjohtajat tulevat mukaan kokopäiväisiin johtajiin.
”Se, mitä tarjoamme, on ostaa yrityksen omistaja ja ottaa haltuunsa liiketoimintaansa, joka perustuu hänen perintöönsä”, Baraldi sanoi puhelinkeskustelussa Small Business Trendsin kanssa. ”Dmitri ja minä saamme rahaa sijoittajilta, jotka auttavat meitä menemään ulos ja löytämään yrityksen, jolla on paljon potentiaalia. Osallistumme on johtajina ja heidän omaansa ovat hallituksen jäseniä ja neuvonantajia. Sitten keskitymme yrityksen pitkän aikavälin kasvattamiseen. ”
Baraldin mukaan vanhemmat yrityskäyttäjät alkavat ajatella vähemmän investoimalla ja kasvattamalla yritystä ja enemmän siitä, että he saavat rahaa pois, maksamalla itselleen osinkoa. Tämän seurauksena yritysten kasvu pysähtyy. ”Laitimme yrityksen kohti terveellistä kehitystä vuosia eteenpäin,” hän sanoi.
Toisin kuin tyypilliset pääomasijoitusyhtiöt, hakurahastosijoittajat eivät ole kiinnostuneita aloittavista yrityksistä, joista monet edustavat teknologia-aluetta, mutta vakiintuneet yritykset, jotka ovat olleet noin 20 tai 30 vuotta.
”Monet yritykset edustavat toimialoja, jotka eivät ole yhtä nopeita kuin teknologia, mutta jotka voivat olla yhtä kiinnostavia ja kannattavia”, Baraldi sanoi. ”Etsimme entistä vakiintuneempia toimialoja, kuten terveydenhuoltoa, logistiikkaa tai B2B-palveluja.”
Pari tuo vuosikymmenien kokemuksen taulukkoon
Baraldi ja Ivanov tuovat pöydälle vuosikymmenten kokemuksen yrittäjinä, yritysjohtajina ja sijoittajina.Baraldi vietti kahdeksan vuotta pääomasijoittajana ja pääomasijoittajana Warburg Pincus, Blackstone ja Morgan Stanley.
Hän perusti myös kaksi muuta yritystä: Clearabee, paikallinen logistiikkayritys, joka saavutti 20 miljoonan dollarin liikevaihdon neljän vuoden aikana, ja Evermore Nutrition, joka on yksilöllisten wholefood-ravintolisien valmistaja.
Ivanovilla on yli viisitoista vuoden kokemus johtotehtävistä toiminnan, liiketoiminnan kehittämisen ja johtamisen konsultoinnissa. Hän on viimeksi hallinnoinut neljätoista Hersha Groupin, perheen omistamaa vieraanvaraisuutta tarjoavaa hotellia.
Kaikki Albaronin tukijat, jotka ovat Asurionin perustaja ja toimitusjohtaja Kevin Taweel, ovat entisiä tai nykyisiä toimitusjohtajia ja itsenäisiä yrittäjiä. He osallistuvat aktiivisesti niiden yritysten strategisiin suuntiin ja kasvualoitteisiin, joihin he sijoittavat. He ovat yhdessä toteuttaneet yli 500 pientä ja keskisuuria yrityskauppoja ja omistaneet yli 2 miljardia dollaria.
”Olemme tässä pitkällä aikavälillä”, Baraldi sanoi. ”Joustava rakenne antaa myyjälle mahdollisuuden valvoa täsmällisesti ajoitusta, kaupparakennetta, verosuunnittelua ja hänen osallistumistaan myynnin jälkeen.”
Kuva: Albaron Growth Partners
