Viimeaikaisen artikkelin ”Riskipääomateollisuus on yhä oikeasuhteinen” jälkeen kääntymme tällä viikolla riskipääomakehitykseen ja sitoumuksiin sekä rahoitettujen yritysten määrään.
2016 Riskipääomasijoitukset
Kuvassa 1 on esitetty pääomasijoitussitoumukset - rahamäärä, jonka teollisuus on investoinut käynnistysyrityksiin inflaatiokorjattuina dollareina mitattuna - vuodesta 1980 vuoteen 2014. Kuvion katkoviiva on viiden vuoden liukuva keskiarvo.
$config[code] not found
Koska pääomasijoituskupla puhkesi vuonna 2001, pääomasijoitussitoumusten suuntaus on ollut suurelta osin laskussa, ja finanssipoliittisen kriisin aikana se kasvoi hieman. Viimeisimmän vuoden tiedot ovat saatavilla, 2014, näyttää nousevan, kääntämällä liukuvan keskiarvon laskusuuntausta.
Kaiken kaikkiaan pääomasijoitussitoumusten malli on johdonmukainen tarinan kanssa siitä, että aiemmassa tehtävässään kuvailtua toimialaa jatkettiin. Vaikka inflaatiorakenteiset riskipääomarahoitukset eivät ole lähes yhtä johdonmukaisia kuin hallinnoitavan pääoman mallit, riskipääomarahastojen määrä ja rahaston keskikoko, Internetin 1,0-kuplan jälkeiset inflaatiokorjautetut pääomasitoumukset ovat kääntyneet takaisin tasolleen 1990-luvulla.
Kuvassa 2 tarkastellaan niiden yritysten määrää, joita pääomasijoittajat rahoittavat vuosittain. Tässä kaaviossa on kaksi eri toimenpidettä. Siniset palkit edustavat ensimmäistä kertaa riskipääomarahoitusta saaneiden yritysten lukumäärää, kun taas punaiset viivat osoittavat niiden yritysten lukumäärän, jotka saivat rahoitusta pääomasijoitusyhtiöiltä, olivatpa ne sitten ensimmäinen tai jatko-rahoitus.
Kuten kaaviosta ilmenee, riskipääomasijoittajien tukemien yritysten määrä oli suhteellisen vakaa 1980-luvun ja 1990-luvun alussa. Sitten 1990-luvun jälkipuoliskolla se kiihtyi dramaattisesti ja huipentui vuonna 2000 Internet 1.0 -kuplilla.
Toisin kuin riskipääomasitoumusten mallit tai muut edellisessä artikkelissani kuvailtuja toimenpiteitä, vuoden 2000 jälkeinen riskipääomakehitys riskipääomasijoituksia saavien yritysten lukumäärälle näyttää olevan tasoittunut korkeammalla tasolla kuin 1990-luvulla.
Sininen ja punainen katkoviiva, jotka osoittavat viiden vuoden liukuvan keskiarvon niiden yritysten lukumäärälle, jotka ovat saaneet alkuperäisen ja riskipääomarahoituksen, näyttävät olevan tasaiset. Lisäksi vuonna 2014 riskipääomarahoitusta saaneiden yritysten määrä oli yli kaksinkertainen vuonna 1995, kun taas riskipääomarahoitusta saaneiden yritysten määrä on yli 50 prosenttia suurempi.
Venture Capital -kuva Shutterstockin kautta
1
