Kehittyneitä sijoittajia korkean potentiaalin aloittaviin yrityksiin tavoittelee yleensä yksi kahdesta lähestymistavasta enkeliä sijoittamiseen, jota kutsun "voimapalloksi" ja "rahapalloksi". Kumpikin näistä lähestymistavoista voi tuottaa suurta taloudellista tuottoa, mutta niiden menestys edellyttää, että enkelit noudattavat pelin sääntöjä. Sijoittajat tekevät huonosti, kun he sekoittavat kaksi peliä.
Sijoitusfilosofioiden tyypit
Saman nimisen monivaltion arpajaisen jälkeen voin kutsua voimapalloksi kaksi vallitsevaa Piilaakson sijoitusfilosofiaa. Tämän lähestymistavan keskeisenä periaatteena on, että enkelit ansaitsevat rahaa hyvin pienestä murto-osasta investointejaan aloittaviin yrityksiin, ehkä yksi-kolmekymmentä yritystä. Mutta voittajien pienen todennäköisyyden voittaminen on voittanut voittojen valtavan suuruuden. Enkeli-tehopallossa yksi voittaja menee julkiseksi tai hankitaan niin suurella hinnalla, että se ylittää kaikki epäonnistuneet investoinnit.
$config[code] not foundRahapallo, joka on nimetty tilastolliseksi lähestymistavaksi voittavan baseball-joukkueen kokoonpanossa, on useimpien itärannikoiden enkeli-sijoittajien yleisimpiä investointeja. Rahapallossa sijoittajat kiinnittävät huomiota numeroihin. Ne näyttävät sijoitusmahdollisuuksista, joilla on oikea yhdistelmä mahdollisia tuloksia, arvostusta ja ehtoja. Koska suurin osa ulkoisista pääomarahoitetuista start-upista poistuu yritysostoista alle 40 miljoonalla dollarilla, alhaisen arvostuksen saaminen on tärkeää, jotta nämä sijoittajat saavat ansaitsemansa tuoton, joka vastaa niiden riskiä.
Jos pelaat tehopalloa, investointifilosofioillesi ei ole mitään muuta merkitystä kuin paljon. Tämä tarkoittaa sijoittamista tiimiin ja tilaisuutta, joka on mahdollisuus saada yksisarvinen. Facebookin tai Alibaban kaltaisten yritysten ennen investointia edeltävien investointien arvostaminen on hyvin vähäistä. Mikä tahansa arvostus on, investoinnit ovat homerun. Varhainen kierrosarviointi ei ole koskaan epärealistinen ja ehdot eivät voi koskaan olla liian yrittäjäystävällisiä, koska sinun täytyy olla Unicorn-kaupassa millä hyvänsä onnistua.
Peli on erilainen, jos pelaat rahapalloa. Kaupoilla on nolla todennäköisyys tulla yksisarvisiksi. Kuten Angel Angelingin super-enkeli David S. Rose, rahan ansaitseminen ja hauskanpito investoimalla Startupsiin, selittää, että enkelien on tarkasteltava tilastoja rahapallon pelaamiseen. Liian korkeat arvot tai liian yrittäjäystävälliset ehdot heikentävät kauppoja.
Jotta voisit pelata voimapalloa, enkeli tarvitsee nähdä aloittelevia yrityksiä, joilla on potentiaalia olla moonshots. Tämä tarkoittaa investointeja ensisijaisesti Piilaakson yrityksiin. Jos enkeli sijaitsee paikassa, kuten Cleveland, Ohio (missä olen), hänen on oltava valmis investoimaan alueelta. Ei vain ole oikeanlaisia yrityksiä paikallisesti, jotta voimapallostrategia toimisi.
Jotta enkeli voi pelata rahapalloa, hänen on pysyttävä sellaisilla termeillä, jotka sallivat korkean tuoton vaatimattomille irtautumisille. Tämä tarkoittaa yliarvioinnin välttämistä. Se merkitsee myös tiukempia sopimusehtoja, kuten suojalausekkeita, kumulatiivisia osinko-oikeuksia, etuoikeutettuja osakkeita ja perustamisoikeutta.
Investointifilosofiat tarvitsevat johdonmukaisuutta
Enkelit voivat tehdä rahaa pelaamalla voimapalloa tai rahapalloa, kunhan ne pysyvät pelin sääntöjen mukaisesti. Se tarkoittaa sisäistä johdonmukaisuutta. Kahden pelin sekoittaminen ja yhteensovittaminen ovat katastrofin resepti.
Lottery Photo kautta Shutterstock
2 Kommentit ▼
